UNSERE AKTIE
Erfolgreiche Kapitalerhöhung
Die Verlässlichkeit einer Bank ist untrennbar mit der Stärke ihres Eigenkapitals verbunden. Dies gilt in besonderer Weise für unsere Bank, da wir weiterhin ganz bewusst keine Börsennotierung oder ein externes Rating anstreben. Um die Zukunftsfähigkeit unserer Bank zu gewährleisten und ihre Unabhängigkeit auf Dauer zu sichern, haben wir uns 2009 entschieden, eine umfangreiche Kapitalerhöhung durchzuführen. Insgesamt wurden 2.080.000 junge Aktien zu einem Bezugspreis von 28,0 € an Institutionelle Anleger und Privatinvestoren vollständig platziert. Das belegt, dass unsere Bank auch in der Finanzkrise als attraktives Investment gesehen wird.
Durch die Kapitalerhöhung konnten wir das Grundkapital unserer Bank um 20 % erhöhen bei einem Anstieg der Gesamtkapitalquote zum 31. Dezember 2009 auf 11,0 %. Mit 58,24 Mio. € zusätzlicher Eigenmittel konnten wir die sich abzeichnenden aufsichtsrechtlichen Veränderungen bereits vorwegnehmen und zugleich die Basis für die Fortsetzung unserer erfolgreichen Wachstumsstrategie legen. Der Erfolg unserer Kapitalerhöhung bestärkt uns darin, auch in Zukunft an unserer Refinanzierungs- und Kotierungsstrategie festzuhalten, nach der wir weiterhin unser Kreditgeschäft primär über Einlagen und Eigenkapital refinanzieren wollen. Sie sieht vor, dass unsere Einlagen eine Begrenzungsfunktion für unser Kreditgeschäft darstellen. Dabei wollen wir uns – ohne Berücksichtigung öffentlicher Refinanzierungsmittel – an einem Verhältnis von Krediten zu Einlagen (Loan to Deposit Ratio) von kleiner 1 orientieren.
Kennzahlen
| 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | junge Aktien | |
| Grundkapital in Mio. € | 28,8 | 28,8 | 28,8 | 31,2 | 31,2 | 37,4 | |
| Anzahl Aktien in Mio. Stück | 9,6 | 9,6 | 9,6 | 10,4 | 10,4 | 12,4 | |
| Kurs Ende Dezember in € | 35,5 | 37,5 | 41 | 40 | 35,5 | 34,5 | 34* |
| Dividende in € | 1,2 | 1,3 | 1,5 | 1 | 1 | 1 | 0,5* |
| Dividendensumme in Mio. € | 11,52 | 12,48 | 14,4 | 10,4 | 10,4 | 10,4 | 1,04* |
| Dividendenrendite in % | 3,38 | 3,47 | 3,66 | 2,5 | 2,82 | 2,9 | 2,94 |
* Unter Voraussetzung einer Dividende von 1,00 € je alte Aktie bzw. 0,50 € je junge Aktie
Stabile Aktionärsstruktur
Nach einer Studie des Deutschen Aktieninstituts aus dem Oktober 2009 hielten private Aktionäre 2009 in Deutschland durchschnittlich 21,3 % am Grundkapital börsennotierter Gesellschaften. Die überwiegende Platzierung der jungen Aktien aus unserer Kapitalerhöhung bei Privatinvestoren ist daher umso erfreulicher. Bei unserer Bank liegt die Quote der Privataktionäre derzeit bei 53 %, was das hohe Vertrauen belegt, das die Eigentümer in das ausschließlich kundengetragene Geschäftsmodell der NATIONAL-BANK haben. Gleiches gilt für die Institutionellen Investoren – allen voran für unseren größten Aktionär, die SIGNAL IDUNA Gruppe, – die sich damit erneut als verlässliche Partner unserer Bank erwiesen haben.
Transparente Kursfestlegung
Transparenz gehört für uns zu den wichtigsten Grundlagen guter Investor Relations. Da die NATIONAL-BANK Aktien nicht börsennotiert sind, wird der Kurs durch den Vorstand entsprechend der Geschäftsentwicklung mehrfach im Jahr festgelegt. Er betrug zum 31. Dezember 2009 34,50 €. Zur Orientierung dienen dabei Kapitalmarktbewertungsmodelle, auf Basis derer Kursindikationen berechnet werden. Die Kursfestsetzung erfolgt dann mit Blick auf die Angebots- und Nachfragesituation in unserem Haus mit dem Ziel, einen der Geschäftsentwicklung der Bank angemessenen Interessenausgleich zwischen Käufern und Verkäufern herbeizuführen.
Attraktiver Renditevergleich
Im Mehrjahresvergleich ist die Wertentwicklung der NATIONAL-BANK Aktie von großer Kursstabilität gekennzeichnet, verbunden mit einer aktionärsfreundlichen Dividendenpolitik. Unsere Aktie zeigt im Vergleich zu den Indices DAX und CDAX Banken eine ansprechende Performance. Vergleicht man die indexierte Wertentwicklung unserer Bank in einem 10-Jahres Zeitraum mit dem DAX und dem CDAX Banken, wird die deutlich bessere Performance unserer Aktie offensichtlich. Während sowohl der DAX mit einem Minus von 14 % als auch der CDAX Banken mit einem Minus von 49 % in diesem Zeitraum deutlich an Wert verloren haben, stieg der Kurs der NATIONAL-BANK Aktie um knapp 70 %. Auch unser Ziel, für unsere Aktionäre dauerhaft eine attraktive Dividende sicherzustellen, haben wir erreicht. So wurde im vergangenen Jahr auch in einem schwierigen Marktumfeld eine Dividende von 1,00 € gezahlt. Die Dividendenkontinuität hat gerade für unsere privaten Aktionäre einen hohen Stellenwert. Wir sind davon überzeugt, die gezeigte Performance aufgrund unseres ausschließlich kundengetragenen Geschäftsmodells sowie unserer nachhaltigen Ertragskraft auch in Zukunft beibehalten zu können.
Ausblick
Unser Anspruch ist es, die NATIONAL-BANK Aktie weiterhin als attraktives Investment zu positionieren. Dabei dient uns der Erfolg unserer Kapitalerhöhung als Gradmesser und Verpflichtung zugleich. Wir wollen den Anteil privater Aktionäre weiter erhöhen. Ziel ist die Verbreiterung der Aktionärsbasis und die Schaffung einer auf Langfristigkeit angelegten Aktionärsstruktur.
