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• 1 Rechtliche Grundlagen
• 2 Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze
• 3 Abweichungen von Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
• 4 Erläuterungen zu Positionen der Bilanz
• 5 Erläuterungen zu Positionen der Gewinn- und Verlustrechnung
• 6 Sonstige Angaben
• 7 Zusätzliche Angaben (ungeprüft)

Die Entwicklung des Anlagevermögens ist in dem folgenden Anlagespiegel dargestellt:

Durch die positive Entwicklung der operativen Tochtergesellschaften der SinnerSchrader AG ist zum 31. August 2005 nicht mehr von einer dauerhaften Wertminderung des Beteiligungsansatzes auszugehen. Aufgrund des handelsrechtlichen Wertaufholungsgebots gem. § 280 Abs. 1 HGB wurde eine Zuschreibung des Beteiligungsbuchwerts um 3,5 Mio. € auf 11,5 Mio. € vorgenommen.

Die Position Wertpapiere setzte sich zum 31. August 2004 im Wesentlichen aus Anteilen an Geldmarktfonds sowie geldmarktähnlichen Fonds mit einer Restlaufzeit von unter einem Jahr zusammen, die zu Anschaffungskosten bzw. zum niedrigeren am Bilanzstichtag beizulegenden Wert angesetzt waren. Der Bestand war zum 31. August 2005 nahezu vollständig abgebaut.

Am 31. August 2005 hielt die Gesellschaft 131.347 eigene Anteile mit einem rechnerischen Nennwert von 131.347 €. Sie repräsentieren einen Anteil von 1,14 % am Grundkapital. Die eigenen Aktien wurden zu einem durchschnittlichen Kurs von 1,53 € erworben und werden im Hinblick auf die Verwendung für die in den entsprechenden Hauptversammlungsbeschlüssen genannten Zwecke gehalten.

Der Ansatz der eigenen Aktien erfolgt in der Bilanz zu Anschaffungskosten oder dem niedrigeren beizulegenden Wert. Demgemäß war der Bestand an eigenen Aktien zum 31. August 2005 auf den Schlusskurs dieses Tages von 1,39 € je Aktie abzuwerten. In Höhe des Bilanzansatzes ist eine Rücklage für eigene Anteile gebildet.

Von dem Bestand zum 31. August 2004 von 605.600 eigenen Aktien wurden im Verlauf des Geschäftsjahres 19.018 Aktien im Rahmen der Ausübung von Mitarbeiteroptionen gegen Zahlung des Ausübungspreises von 2,76 € je Aktie an Mitarbeiter ausgegeben und 455.235 Aktien frei über die Börse zu einem Durchschnittskurs von 3,68 € verkauft.

Sämtliche Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände in Höhe von 1.818.489 € (Vj.: 2.486.952 €) haben eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr. Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen setzen sich aus Forderungen aufgrund von Ergebnisabführungsverträgen (1.792.061 €; Vj.: 780.617 €), Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (39.546 €; Vj.: 338.816 €) und sonstigen Forderungen vor allem im Zusammenhang mit der steuerlichen Organschaft (109.404 €; Vj.: 823.897 €) zusammen. Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen (332.336 €; Vj.: 25.334 €), insbesondere aus einem Cashpool, wurden mit den Forderungen saldiert.

Die sonstigen Vermögensgegenstände bestehen im Wesentlichen aus Steuerrückforderungen gegen das Finanzamt aus gezahlten Ertragsteuern (172.952 €; Vj.: 568.956 €).

Die aktiven Rechnungsabgrenzungsposten in Höhe von 31.266 € (Vj.: 50.919 €) beinhalten im Wesentlichen auf das Jahr bezogene Zahlungen für Investor-Relations-Dienstleistungen, Wartungsverträge, Beiträge und Versicherungen.

Das Grundkapital der Gesellschaft beträgt zum 31. August 2005 11.542.764 €. Es wird durch 11.542.764 auf den Inhaber lautende nennwertlose Stückaktien mit einem rechnerischen Nennwert von 1 € gebildet.

Die Hauptversammlung vom 28. Januar 2004 hat den Vorstand ermächtigt, bis zum 15. Januar 2009 mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Grundkapital einmalig oder mehrfach um insgesamt bis zu 5.770.000 € durch Ausgabe von auf den Inhaber lautenden nennwertlosen Stückaktien gegen Bareinlage oder Sacheinlage unter Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre zu erhöhen. Gleichzeitig wurde beschlossen, das gem. § 5 Abs. 1 der Satzung bisher bestehende genehmigte Kapital in Höhe von 3.082.236 € aufzuheben. Von dem genehmigten Kapital haben Vorstand und Aufsichtsrat weder im Geschäftsjahr 2004/2005 noch im Geschäftsjahr 2003/2004 Gebrauch gemacht, sodass es zum 31. August 2005 unverändert 5.770.000 € betrug.

Mit Hauptversammlungsbeschluss vom 26. Oktober 1999 wurde ein bedingtes Kapital in Höhe von 375.000 € zur Gewährung von Rechten zum Bezug von 375.000 Stück nennwertloser Stückaktien an Arbeitnehmer und Mitglieder der Geschäftsleitung der Gesellschaft bzw. verbundener Unternehmen geschaffen („1999 Optionsprogramm“). Zum 31. August 2005 befanden sich 186.343 Optionen des 1999er-Planes mit einem durchschnittlichen Ausübungspreis von 19,95 € im Umlauf. Im Geschäftsjahr 2004/2005 wurden aus dem 1999er-Plan keine Optionen ausgeübt. Im Vorjahr wurden dagegen aus dem 1999er-Plan 2.559 Optionen mit einem durchschnittlichen Ausübungspreis von 2,76 € ausgeübt.

Mit Hauptversammlungsbeschluss vom 12. Dezember 2000 wurde ein bedingtes Kapital in Höhe von 375.000 € zur Gewährung von Rechten zum Bezug von 375.000 Stück nennwertloser Stückaktien an Arbeitnehmer und Mitglieder der Geschäftsleitung der Gesellschaft bzw. verbundener Unternehmen geschaffen („2000 Optionsprogramm“). Zum 31. August 2005 befanden sich 107.794 Optionen des 2000er-Planes mit einem durchschnittlichen Ausübungspreis von 2,37 € im Umlauf. In den Geschäftsjahren 2004/2005 und 2003/2004 wurden aus dem 2000er-Plan 19.018 Optionen bzw. 3.668 Optionen mit einem durchschnittlichen Ausübungspreis von jeweils 2,76 € ausgeübt.

Die Kapitalrücklage war im Geschäftsjahr 2004/05 im Vergleich zum Vorjahr unverändert.

Die Rücklage für eigene Anteile verringerte sich im Geschäftsjahr 2004/2005 durch die Verwendung von 19.018 eigenen Aktien zur Bedienung von Mitarbeiteroptionen sowie durch den freien Verkauf von 455.235 eigenen Aktien in Höhe des auf diese Aktien entfallenden Anteils an der Rücklage von 743.866 €. Die Rücklage für eigene Anteile erreichte zum 31. August 2005 den Stand von 182.572 € (Vj.: 926.438 €).

Die Einstellung in die anderen Gewinnrücklagen erfolgte im Umfang von 3.500.000 € gem. § 58 Abs. 2 a AktG, da der Jahresüberschuss des Geschäftsjahres 2004/2005 in dieser Höhe durch die Wertaufholung des Beteiligungsansatzes für die Anteile an verbundenen Unternehmen entstand. Von dem verbleibenden Jahresüberschuss wurden gem. § 58 Abs. 2 in Verbindung mit der Satzung der Gesellschaft auf Beschluss von Vorstand und Aufsichtsrat 75 % oder 1.595.817 € in die anderen Gewinnrücklagen eingestellt.

Daneben wurden 743.866 € aus der Auflösung der Rücklage für eigene Anteile in die anderen Gewinnrücklagen eingestellt. Damit ist sichergestellt, dass die für die Rücklage benötigten Mittel nach der Auflösung in den gleichen Kompetenzbereich fallen, aus dem sie vorher entnommen wurden.

Die sonstigen Rückstellungen in Höhe von 808.066 € (Vj.: 1.661.500 €) bestehen in einem Umfang von 395.903 € (Vj.: 835.070 €) aus Rückstellungen für Mietverpflichtungen für nicht genutzte Büroflächen. Darüber hinaus sind Rückstellungen für ausstehende Rechnungen, Prozessrisiken, Abschluss- und Prüfungskosten sowie Personalkosten, insbesondere für Urlaubs- und Überstundenansprüche und Boni, gebildet. Im Geschäftsjahr 2004/2005 wurden Rückstellungen für drohende Belastungen aus der Nutzung von Sonderkündigungsrechten in Bezug auf die gemieteten Büroflächen in Hamburg (Vj.: 406.775 €) nach Ausspruch der Kündigung zum 30. Juni 2006 in die Verbindlichkeiten umgegliedert.

Die Umsätze in Höhe von 2.294.843 € stammen aus den von der Gesellschaft gegenüber den im Konzernverbund zusammengefassten verbundenen Unternehmen erbrachten Management- und Verwaltungsleistungen sowie aus Weiterberechnungen der Kosten der zentral verwalteten Infrastruktur im Konzernverbund.

Die sonstigen betrieblichen Erträge in Höhe von 4.739.985 € bestehen im Wesentlichen aus dem Ertrag aus der Wertaufholung gem. § 280 HGB für die Anteile an der 100%igen Tochtergesellschaft SinnerSchrader Deutschland GmbH (3.500.000 €) und Erträgen aus dem Verkauf von eigenen Aktien (1.001.165 €). Darüber hinaus enthalten die sonstigen betrieblichen Erträge Erträge aus dem Verkauf sonstiger Wertpapiere, aus bereits in den Vorjahren abgeschriebenen Forderungen, aus der Auflösung von Rückstellungen und aus der Versteuerung von geldwerten Vorteilen.

Im Dezember 2003 hat die Gesellschaft mit ihrer 100%igen Tochtergesellschaft SinnerSchrader Deutschland GmbH einen Ergebnisabführungsvertrag mit Wirkung ab dem 1. September 2003 abgeschlossen, dem die Hauptversammlung am 28. Januar 2004 zugestimmt hat. Aus dem Gewinnabführungsvertrag entstand im Geschäftsjahr 2004/2005 ein Ertrag in Höhe von 1.792.061 €.

Die Zinserträge stammen aus der Anlage der liquiden Mittel der Gesellschaft. Die Zinsaufwendungen entstanden vor allem durch die Berechnung von Avalprovision im Rahmen von in Anspruch genommenen Mietavalen.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Höhe von 1.591.964 € beinhalten in erster Linie Raumkosten, Werbekosten, Rechts- und Beratungskosten sowie Kommunikationskosten.

Die finanziellen Verpflichtungen betreffen im Wesentlichen befristete Mietverträge. Aufwendungen aus Mietverpflichtungen für nicht genutzte Büroräumlichkeiten sowie aus der Nutzung von Sonderkündigungsrechten sind als sonstige Rückstellungen bzw. als Verbindlichkeiten erfasst.

Die Mietverträge für Büroräumlichkeiten in Hamburg und in Frankfurt sind zum 30. Juni 2006 bzw. zum 31. Mai 2006 gekündigt. Für den Standort in Hamburg wurde im November 2005 ein neuer Mietvertrag ab 1. Juli 2006 abgeschlossen.

Am 31. August 2005 und im Durchschnitt des Geschäftsjahres 2004/2005 waren 16 Arbeitnehmer (ohne Organmitglieder) in der Gesellschaft beschäftigt.

Folgende Personen waren im Geschäftsjahr 2004/2005 als Vorstand bestellt:

• Matthias Schrader, Kaufmann, Vorsitzender
• Thomas Dyckhoff, Kaufmann, Finanzvorstand

Die Bestellung von Herrn Dyckhoff wurde am 21. Dezember 2004 für den Zeitraum bis zum 31. Dezember 2007 erneuert. Die Vorstände übten ihre Tätigkeit hauptberuflich aus. Die Vergütung der Vorstände setzte sich wie folgt zusammen:

Die Gesamtvergütung des Vorstands belief sich im Geschäftsjahr 2004/2005 auf 307.229 €.

Im Zuge seiner Wiederbestellung wurde mit Herrn Dyckhoff zusätzlich zum Festgehalt und der auf das jeweilige Jahr bezogenen variablen Vergütung eine Bonusvereinbarung getroffen, nach der Herr Dyckhoff für den Zeitraum vom 1. Januar 2005 bis zum 31. Dezember 2007 eine zusätzliche variable Vergütung in Höhe der Differenz des durchschnittlichen Aktienkurses der SinnerSchrader-Aktie an den zehn Handelstagen vor dem 31. Dezember 2007 und dem Kurs von 1,61 € bezogen auf 200.000 Aktien erhält. Zum 31. August 2005 lag der Aktienkurs unterhalb der Schwelle von 1,61 €, ab dem eine zusätzliche variable Vergütung zu berechnen wäre.

Dem Aufsichtsrat gehörten im Geschäftsjahr an:

Dr. Markus Conrad, Kaufmann, Vorsitzender

• Geschäftsführender Gesellschafter der Libri GmbH, Hamburg
• Mitglied des Vorstands des Börsenvereins des Deutschen Buchhandels e. V., Frankfurt am Main
• Mitglied des Aufsichtsrats der Tchibo GmbH, Hamburg
• Mitglied des Aufsichtsrats der Blume 2000 New Media AG, Norderstedt

Reinhard Pöllath, stellvertretender Vorsitzender

• Rechtsanwalt, München
• Vorsitzender des Aufsichtsrats der Deutschen Woolworth GmbH & Co. OHG, Frankfurt am Main
• Vorsitzender des Aufsichtsrats der Tchibo Holding AG, Hamburg
• Mitglied des Aufsichtsrats der Beiersdorf AG, Hamburg
• Mitglied des Aufsichtsrats der TA Triumph-Adler AG, Nürnberg
• Mitglied des Aufsichtsrats der Tchibo GmbH, Hamburg
• Mitglied des Aufsichtsrats der FERI Finance AG, Bad Homburg

Frank Nörenberg

• Rechtsanwalt und geschäftsführender Partner der Nörenberg, Schröder + Partner, Rechtsanwälte – Wirtschaftsprüfer – Steuerberater, Hamburg
• Stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrats der Graphit Kropfmühl AG, Hautzenberg
• Mitglied des Aufsichtsrats der Albis Leasing AG, Hamburg
• Mitglied im Beirat der ODS Optical Disc Service GmbH, Dassow

Die Vergütung der Aufsichtsratsmitglieder setzte sich im Geschäftsjahr 2004/2005 wie folgt zusammen:

Als sonstige Leistung ist für jedes Aufsichtsratsmitglied die anteilige Prämie für die von der Gesellschaft abgeschlossene Vermögensschadenhaftpflichtversicherung für Organe juristischer Personen ausgewiesen.

Der Anteilsbesitz der SinnerSchrader Aktiengesellschaft gliedert sich wie folgt:

¹⁾ Vor Ergebnisabführung an die SinnerSchrader AG

²⁾ Die Geschäftstätigkeit der Gesellschaften wurde in den Vorjahren vorläufig eingestellt; die Beteiligungsansätze wurden jeweils im Jahr der Einstellung der Tätigkeit abgeschrieben. Es liegen keine geprüften Abschlüsse der Gesellschaften vor.

³⁾ Die Gesellschaft befindet sich in Insolvenz; es liegen keine aktuellen Angaben zum Eigenkapital und zum Ergebnis vor. Der Ansatz ist vollständig abgeschrieben.

¹⁾ Vor Ergebnisabführung an die SinnerSchrader Deutschland GmbH

Die folgende Tabelle zeigt die Bestände an Aktien der SinnerSchrader AG sowie die Bestände an Bezugsrechten auf diese Aktien, die von den Organmitgliedern der SinnerSchrader AG zum 31. August 2005 gehalten wurden, und deren Veränderungen im Geschäftsjahr 2004/2005:

Hamburg, im November 2005